Hypothek amortisieren: Was spricht dafür, was dagegen?

In vielen europäischen Ländern muss man Hypotheken bis zur Pensionierung vollständig zurückzahlen. In der Schweiz nicht – und es wird auch kaum gemacht. Eine Analyse des VZ VermögensZentrums bei Schweizer Wohneigentümern zeigt: Nur jeder Dritte reduzierte seine Hypothek, und das im Schnitt um 30 Prozent. Kein Hypothekarnehmer zahlte sie ganz zurück – die meisten liessen sie unverändert.

Unter Umständen kann es sinnvoll sein, seine Hypothek zu amortisieren. Allerdings verwenden die meisten Geld aus der Pensions­kasse und der Säule 3a dafür. Diesen Schritt sollte man gut prüfen:

• Die Amortisation senkt die Zinskosten. Das ist beruhigend, denn nach der Pensionierung möchte man möglichst sorgenfrei leben.
• Allerdings schränkt man so seinen finanziellen Spielraum ein, der sehr wertvoll ist – etwa für Renovationen, unerwartete Ausgaben oder Erbvorbezüge.
• Wenn die Lebenskosten höher sind als erwartet, oder wenn Pflegekosten anfallen, kann das Geld schnell knapp werden.
• Nach der Pensionierung ist es schwierig, eine Hypothek aufzunehmen: Viele Banken lehnen eine Aufstockung ab, weil aus ihrer Sicht die Renten nicht ausreichen, um die Zinsen und Nebenkosten zu decken.
• Nach einer Amortisation steigt meistens auch die Steuerbelastung, weil der Abzug für Schuldzinsen abnimmt oder wegfällt.
• Einige Hausbesitzer verkaufen Wertschriften, um mit dem Erlös ihre Hypothek zurückzahlen. Sie riskieren Verluste, wenn sie zu einem ungünstigen Zeitpunkt verkaufen.
• Geld, das im Eigenheim gebunden ist, kann man nicht anlegen. Den verpassten Anlageertrag muss man gegen die Zinsersparnis aufrechnen. Langfristig lässt sich an den Aktienmärkten eine gute Rendite erzielen. Je nachdem, wie viel Risiko man eingehen will und kann, ist sie viel höher als die Zinsersparnis dank der Amortisation.

Tipp: Prüfen Sie einige Jahre vor der Pensionierung, ob und wie Sie Ihre Hypothek zurückzahlen müs­sen. Amortisieren Sie nicht zu schnell und behalten Sie eine ausreichende Reserve, um unvorhergesehene Kosten decken zu können.