Hypothèque Saron: ne croyez pas tout ce que vous entendez

En Suisse, moins d’un quart des hypothèques sont basées sur le Saron. Mais comment cela se fait-il? L’explication est très simple: les banques préfèrent recommander les hypothèques à taux fixe, car elles leur rapportent davantage. En outre, de nombreuses erreurs et demi-vérités circulent à propos des hypothèques Saron. Dans cet article, quatre affirmations sont passées au crible afin de démêler le vrai du faux:

Les hypothèques Saron ne sont-elles pas plus chères que les hypothèques à taux fixe?

Afin de freiner la hausse de l’inflation, la Banque nationale suisse (BNS) a relevé son taux directeur en plusieurs étapes entre juin 2022 et juin 2023. Le taux d’intérêt des hypothèques Saron étant étroitement liés au taux directeur, ces hypothèques sont passées de 0,8% à 2,6% en moyenne. En conséquence, les hypothèques Saron ont été momentanément plus chères que les hypothèques à taux fixe.

Entre-temps, l’inflation est globalement sous contrôle, si bien que la BNS a abaissé à plusieurs reprises son taux directeur de 0,25% cette année, le ramenant ainsi à 1%. Le taux d’intérêt des hypothèques Saron a baissé au même rythme. Les hypothèques à taux fixe ne sont donc aujourd’hui que légèrement moins chères. Ces derniers temps, la BNS a laissé entendre à plusieurs reprises que d’autres baisses pourraient suivre. Or, quiconque s’engage dans une hypothèque à taux fixe n’en profite pas, puisque le taux reste fixe sur toute la durée.

Considérées sur une longue période, les hypothèques Saron s’avèrent clairement plus avantageuses que les hypothèques à taux fixe. Comme le montre la comparaison historique des coûts des hypothèques, elles ont pratiquement toujours été meilleur marché ces 30 dernières années.

Les hypothèques du marché monétaire ne sont-elles pas très compliquées?

Ce préjugé a la vie dure. En réalité, les hypothèques Saron sont très simples et transparentes: le taux d’intérêt est basé sur le Saron. Ce taux de référence évolue en fonction du taux directeur de la BNS. S’y ajoute un supplément de la banque, lequel demeure inchangé pendant la durée cadre, le plus souvent de trois ou cinq ans. En règle générale, le taux d’intérêt dû est indexé trimestriellement sur le Saron.

Les hypothèques du marché monétaire ne sont-elles pas incertaines?

Non. Ce qui est vrai, c’est qu’à la différence d’une hypothèque à taux fixe, il est plus difficile d’estimer les coûts d’intérêt futurs d’une hypothèque monétaire puisque le taux d’intérêt peut être révisé tous les trois mois – à la baisse comme à la hausse. Au pire, le prix d’une telle hypothèque peut s’envoler en peu de temps. Quiconque dispose d’emblée d’un budget très serré fait donc mieux d’opter pour une hypothèque à taux fixe. Mais pour la plupart, une hausse de taux est généralement tolérable – et il toujours possible de passer en temps voulu à une hypothèque à taux fixe. C’est toutefois la charge d’intérêt sur toute la durée de l’hypothèque qui est déterminante. À cet égard, au cours des 30 dernières années, les hypothèques Saron ont presque toujours été beaucoup plus intéressantes que les hypothèques à taux fixe sur dix ans.

Conseil: mettez de côté la différence avec un taux moyen à long terme (3%, par exemple). En cas de hausse des taux, vous pourrez puiser dans cette réserve. Les hypothèques du marché monétaire présentent-elles un risque de concentration? Beaucoup pensent qu’il n’est pas possible de combiner une hypothèque Saron et une hypothèque à taux fixe? Cette supposition est fausse. Pour les propriétaires immobiliers qui attachent une grande importance à la prévisibilité, cette combinaison peut être judicieuse pour préserver une partie de la somme hypothécaire contre les hausses de taux.

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